Melyik állampapírt válasszuk a magas infláció mellett?
Hogy melyik állampapírt érdemes választani most, a magas infláció mellett? Az alábbi cikkben kísérletet teszünk a megválaszolására.
Az állampapírok piacát sokáig a szuperállampapírként emlegetett MÁP Plusz uralta, ám jelenleg, a magas inflációnak „köszönhetően” az úgynevezett pénzromlással lépést tartó állampapírok törhetnek az eladási listák élére.
A tavalyi év végén, decemberben 7,4%-ot ért el az infláció hazánkban, ami rég nem látott áremelkedést eredményezett, ezért azok is megérezték a hatásait, akik nem foglalkoznak pénzügyekkel. Ebben a helyzetben viszont a szokásos befektetési lehetőségek választása helyett érdemesebb alaposan felmérni az állampapírok és más befektetési formák választékát.
Léteznek azonban olyan állampapírok, amelyeket éppen a jelenlegi inflációs helyzet miatt érdemes választani, ugyanis ezek képesek kompenzálni az inflációs veszteségeket. Ezek sorát erősítik az inflációkövető, Prémium állampapírok, amelyek kamatként az inflációt és egy e feletti prémiumot is adnak, így a magas infláció képes megnövelni a hozamot.
Az Államadósság Kezelő Központ a hosszabb távú, 5 éves állampapír esetében most 0,25%-kal megemelte a kamatprémiumot, ezért ez most még vonzóbb lehet azok számára, akik középtávú, biztos hozamú befektetéseket keresnek.
Mit kell tudni a Prémium állampapírokról?
Az inflációkövető Prémium állampapírok euró- és forintalapon egyaránt megvásárolhatóak, és az esetükben 3, illetve 5 éves lekötéssel lehet számolni.
A forint alapon megvásárolt Prémium állampapír 3 évre 0,75% kamatprémiumot fizet az infláción felül, ami a 2021-es inflációval számolva 5,85%-os éves hozamot nyújt, ám 2023 márciusáig kell számolni, mivel eddig tart az időszak; így időarányosan összesen 6,89%-os hozam jár.
5 évre 1,5% a kamatprémium, éves alapon ez 6,6%, az első időszakra pedig 7,72% – ezekhez az adatokhoz viszont az kell, hogy még az év elején bevásároljunk Prémium állampapírokból.
Elemzők viszont leginkább arra számítanak, hogy a forint alapú változatnál sokkal népszerűbbé válik a Prémium euró állampapír, ami nem csoda, hiszen a forint árfolyama az euróhoz képest kifejezetten rossz, és a javulására sem nagyon számítanak rövid időn belül. A további gyengülés ellen védelmet nyújthat az euró alapú befektetés, ráadásul alacsony kamattal is magas hozamot eredményez.
Tény viszont, hogy ez hordoz magában némi kockázatot, hiszen, ha a forint erősödni kezd, akkor a befektetés veszít a forintban számolt értékéből, ezért az sem mindegy, hogy mikor indul el a 3-5 éves befektetés. Nem szabad azonban megfeledkezni arról, hogy az elmúlt években már akkor is magas nyereséget lehetett realizálni, ha euróban tartottuk a megtakarításunkat.
Van azonban egy másik ok is, ami miatt az euró alapú Prémium állampapír népszerűvé válhat a közeljövőben. Korábban a kamat alapjául szolgáló euróövezet inflációja alacsony volt, napjainkra viszont növekedést mutat, ami a hozamokban is tetten érhető. Az euró alapú Prémium állampapír félévente határozza meg a kamatot, vagyis jelenleg már a szeptemberi 3,4%-os százalékos infláció számít, ami a 3 éves lejáraton 3,9%-os, az 5 éves lejáraton 4,4%-os éves hozamot jelent az euró alapú Prémium állampapírt választók számára.
Viszont az euró alapú állampapírnál is időarányosan kell számolni a hozamot, tehát az 5 éves lejáratú állampapírnál a március 17-ig hátralévő napok számítanak bele az első időszakba. A hozam csökkenésétől ezután sem kell azonban félni, hiszen a decemberi, euróövezetben tapasztalt infláció elérte az 5%-ot, ami az 5 éves állampapír 1%-os prémiuma mellett kereken 6%-os éves hozamot jelent márciustól fél évig.
A 3 éves, euró alapú Prémium állampapír 2022 júniustól a márciusi infláció alapján fog kamatozni, ami előre ugyan nem határozható meg, de jelenleg kevesen várják az inflációs ráta gyors csökkenését, aminek alapján az euró alapú állampapír esetében megmaradhatnak tartósan a magas hozamok.
Érdemes azonban megfontolni a döntés meghozatala előtt, hogy a befektetni kívánt összeget milyen hosszú ideig vagyunk képesek nélkülözni. Az inflációkövető állampapírok ugyanis hosszú távú befektetések, és a lejárati idő előtt nem érdemes eladni őket, hiszen ebben az esetben többnyire le kell mondani a hozam egy részéről.
A jelenlegi visszavásárlási ár 1%-kal alacsonyabb értéket határoz meg az újonnan kibocsátott állampapírokra, ez azonban a befektetés ideje alatt változhat. Annak azonban, aki tartósan magas inflációra számít, és ettől meg szeretné védeni a megtakarításait, érdemes megfontolnia az inflációkövető állampapírok, így a Prémium állampapír vásárlását.
Az oldalon megjelent írás kifejezetten informáló jellegű és kizárólag a Banknavigátor Kft. és a Financial Consulting Zrt. mint a szerzőknek a véleményét jeleníti meg. A szerzők ezen véleményüket az előzetes szakmai tájékozódásuk és az akkor elérhető legrészletesebb információk alapján fogalmazták meg és jelenítik meg a közzétett írásban, ennek ellenére a szöveg tartalmazhat az olvasás napján már elavult és/vagy már nem a valóságnak mindenben megfelelő adatokat. Ennek megfelelően a Banknavigátor Kft. és a Financial Consulting Zrt. a tévedés jogát teljes mértékben fenntartják, a fenti megfogalmazás semmilyen módon és formában nem tekinthető a tények egyértelmű megjelenítésének. Kérjük a döntése meghozatala előtt feltétlenül tájékozódjon és kérjen szakmai segítséget.
